$富途控股(FUTU.US)评级提高到45美元

從2022年10月開始,我們正式的將$富途控股(FUTU.US)$評級從中性上調至增持,並將目標價從40美元上調至45美元。 主要參攷依據包括但不限於以下幾項。

1,客戶增長穩定,市場份額新增帶來超出預期的第二季度業績,和可能的超預期的第三第四季度業績;

2,從穀歌分析數據名額看出,近期富途的檢索量還在上升趨勢中;

3,從SEMRUSH分析數據看出,富途海外網站(moomoo.com)的自然流量在7月有下降,但很快恢復到平均值。 這和前面提到的穀歌數據是吻合的。

富途股票基本面的數據如下:

富途有資產客戶超過139萬,同比增長39%,季環比增長5%; 這意味著富途在2022年上半年新增約14.3萬有資產客戶(2022年全年目標淨新增20萬付費客戶);

交易量方面,富途在香港的市場份額在2022年第二季度季度環比增長26個基點至2.8%。 美國市場份額環比增長3個基點至0.15%;

財富管理客戶第二季度環比增長17%,在22年第二季度超過20萬,佔有資產客戶總量的14.6%;

綜上所述,我們認為富途:

1,新增用戶持續升高,且沒有減緩的預期。

2,市况疲軟下客戶資產和兩融餘額仍然穩定。

3,行業綜合背景下在香港的市場份額正在新增。

4,目標價是基於2022年預期的市盈率。

參考資料

1,穀歌數據來源: https://trends.google.com/

2,SEMRUSH流量數據來源: https://www.semrush.com/

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