近日，據市場消息，K12在線教育公司跟誰學(GSX.US)最快將於美國時間下周一開始招股。將以每股9.5-11.5美元，發行1980萬股，合計募資約1.88-2.28億美元。
順利的話，跟誰學也就會成為僅融資A輪即盈利，並順利完成IPO的在線教育公司。此前，跟誰學在5月8日晚間向美國SEC遞交瞭招股書，擬在紐交所上市，股票代碼為“GSX“。
跟誰學由原新東方執行總裁陳向東在2014年創辦，最初呈現的產品是教育服務O2O平臺，並在2015年3月30日宣佈完成由高榕資本領投的5000萬美元A輪融資，彼時的估值為2.5億美金。這也是其迄今為止的最後一輪融資，之後再無在一級市場的動作。
在IPO前的股權和董事會結構中，第一大股東為陳向東，持有51.1%;第二大股東為員工持股平臺，持有14%;第三大股東為其聯合創始人張懷亭，持有6.7%;第四大股東為A輪領投方高榕資本，持有6.5%。同時，高榕資本創始合夥人張震為跟誰學董事。註：2014年，跟誰學曾獲啟賦資本天使輪融資，2015年獲高榕資本領投的5000萬美元。
IPO後，第一大股東陳向東持股46.8%，擁有89.8%投票權;第二大股東員工持股平臺持股12.8%，擁有投票權2.5%；第三大股東張懷亭（聯合創始人）持有6.2%，擁有投票權1.2%;第四大股東高榕資本持有6%，擁有投票權1.1%。
招股書顯示，跟誰學2017年-2018年營收為0.98億元、3.97億元(同比增長307.1%);毛利率分別為74.4%、64.1%;對應凈利潤為-0.87億元、0.2億元。今年一季度營收為2.69億元，凈利潤為3389.1萬元，毛利率69.5%。
在現金流方面，2017年、2018年、2019年一季度，經營活動產生的現金凈額為-0.5億元、2.42億元、0.65億元;用於投資活動的凈現金流分別為-0.1億元、-1.99億元、-0.57億元;融資活動產生的現金凈額分別為0.57元、2.92億元、-50萬元。
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