被分析師列入必購“清單”,耐克(NKE.US)真的當之無愧嗎?

本文來自 “美股指數”。

說到轉機!耐克(NKE.US)在7月份的收益報告中出現瞭失誤,現在它又卷土重來瞭。投資者和分析師稱贊這傢著名的鞋類和運動服公司是必購之物。

在這樣一個令人興奮的時代,在令人印象深刻的數字和群體思維中,很容易陷入炒作之中。誠然,耐克第一財季的盈利數據令人印象深刻。在經過股價大幅上漲後,耐克的股票仍然值得買入嗎?

分析耐克的數據

各大報紙的頭條都在歡呼,耐克本季度的數字產品銷量同比增長瞭42%。首席執行官馬克·帕克表示,基於移動銷售正在“引領潮流”。首席財務官安迪?坎皮恩(Andy Campion)也對此表示贊同。他斷言,公司“有針對性的戰略投資正在加速耐克的數字化轉型,這擴大瞭我們的競爭優勢。”

千禧一代和其他年齡段的人對網購表現出強烈的偏好。因此,耐克現在強調數字銷售也就不足為奇瞭。我必須承認,這一領域42%的增長令人印象深刻。但接下來的問題是,市場是否會對NKE股價反應過度瞭。

為得出結論,讓我們看看其他的數字。以下都是同比數據。

耐克的每股收益增長29%,至每股0.86美元。分析師預計每股收益為0.71美元。

營收增長7%,至106.6億美元。預期為104.5億美元。

女性的銷售額呈兩位數增長。

在華銷售額增長22%,至16.79億美元。

消息公佈後,盤後交易員將NKE股價推高5.5%。社交媒體上充斥著“我早就告訴過你”的信息。事後看來,每個人都是天才!CEO邁克·帕克在電話會議上幾乎無法抑制自己的熱情。他表示,該公司“(本財年)開局強勁,突顯出耐克全面進攻的深度和平衡。”

好消息和壞消息

沒錯,耐克在移動銷售和中國市場的營收超出瞭預期。然而,必須正確看待這種成功。在經歷令人失望的7月份財報之後,這些預期相當溫和。我要提醒交易員們,人們很容易陷入興奮之中,而經歷失敗的一季度後,業績好於預期很容易。

此外,消息並不都是正面的。耐克本季度北美銷售額預計為43.6億美元,而實際數字為42.93億美元。從各個方面來講,這都算不上是一個很大的失誤,但這是一個被忽視的小信息。

鑒於該公司在北美市場的銷售令人失望,聽到耐克首席財務官安迪?坎皮恩(Andy Campion)聲稱耐克正在“重塑”北美市場,而且“我們在北美的計劃是正確的”,我有些震驚。該地區的季度銷售額低於分析師的預期。也許坎皮恩在這件事上應該保持一種更含蓄的態度。不過,我認為這是企業CFO職責描述的一部分。一半是財務經理,一半是宣傳員。

這是一場馬拉松,不是短跑

重要的是要明白一個好的季度財報並不能造就一個偉大的公司。成熟的投資者應該正確看待耐克的盈利預期,然後再決定現在是否是購買耐克股票的時候。

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