InvestorPlace:谷歌母公司(GOOGL.US)股價或沖上2000美元

本文來自 “meiguzhishu.com”。

據報道,作為市場上曾經最受歡迎的成長型股票組合,FANG股票最近面臨著巨大壓力,但Alphabet似乎卻能獨善其身。具體而言,Facebook(FB.US)、亞馬遜(AMZN.US)和Netflix(NFLX.US)股價都相對於自己2019年高點下跌瞭15%或更多,但與此同時Alphabet的股價僅比自己2019年的最高點下跌瞭6%

那麼,為什麼在FANG股價紛紛遭遇滑鐵盧之際,Alphabet能夠屹立不倒?分析指出,放眼所有FANG股票,谷歌(GOOG.US)為投資者提供瞭最劃算的回報。因此,隨著股票上行動能在過去一個月裡遭受明顯阻力,谷歌股票則基本沒有受到影響。

考慮到谷歌未來幾年的強勁增長前景,其股價相較於其他大盤股、成長型科技同行而言已經相當便宜。因此,雖然投資者最近一直在質疑許多其他成長型科技股的估值,但他們並沒有質疑谷歌(Alphabet)估值是否存在水分,這一現象也在很大程度上解釋瞭谷歌股價的相對穩定。

美國知名投資資訊公司《InvestorPlace》甚至指出,該股如此便宜、增長前景如此健康,因此預測其到2024年股價應沖至2000美元,即在未來五年內上漲近70%。

當然,要讓這一預測成為現實還需要做到以下這些:

1.穩定營收增長

谷歌股票未來五年將繼續以數字廣告和雲業務為中心,目前的Alphabet基本上是兩個核心業務+一堆其他業務所構成。這兩大業務分別是數字廣告業務,包括谷歌搜索和YouTube,以及公司的谷歌雲業務。這兩大業務共同為未來幾年Alphabet持續實現兩位數營收增長奠定瞭基礎。

在數字廣告方面,谷歌是全球最大的參與者,保持瞭兩位數的營收增長態勢,且在可預見的未來仍將如此。谷歌搜索是互聯網的支柱,使用量不會在可預見的未來內下降,廣告收入也不會隨意消失。同時,旗下YouTube是世界上最大的流媒體視頻平臺,而視頻是目前最大的消費趨勢之一。因此,YouTube的使用量將在更長時間內保持強勁,廣告資金也將繼續流入該平臺。

在雲業務方面,谷歌雲是基礎設施市場的第三大參與者。目前,全球隻有五分之一的企業將工作轉移到瞭雲端,因此這個市場在過去保持瞭很長一段時間的增長。同時,這也是一個高度集中的市場,規模最大的五傢公司控制著幾乎所有市場份額。

因此,在接下來的幾年裡,隨著雲市場繼續保持兩位數的增長,谷歌雲服務同樣應該實現相應增速。

2.多渠道擴大營收

雖然大型數字廣告和雲業務將在未來幾年推動Alphabet實現兩位數的營收增長,但所有其他業務加起來也可以推動該公司營收增長率達到15%或更高。

這些業務包括:

YouTube電視,如果完全無線的電視接入成為未來十年內的行業標準,這一業務可能迎來騰飛。

自動駕駛汽車子公司Waymo,Waymo似乎僅需要幾年時間就能實現為公司帶來數十億美元自動駕駛相關營收的目標。

Stadia雲遊戲平臺,Stadia可能會取代Xbox和Playstation成為新的遊戲玩傢控制中心。

谷歌購物(Google Shopping),該平臺在長期增長的電子商務市場擁有巨大潛力。

訂閱服務Google Play Pass,如果移動遊戲市場今後更加專註於訂閱付費模式,Play Pass可能成為一個有意義的營收貢獻渠道。

無人機快遞公司Google Wing,如果無人機交付在未來成為主流,該子公司可以為Alphabet貢獻巨大營收。

Pixel手機,如果蘋果(AAPL.US)iPhone在未來顯露出疲態,Pixel是最有可以因此受益的產品線之一。

事實上,隻要以上這五個業務的一部分預測成為現實,就足以幫助Alphabet在未來五年保持10%-15%的營收增長率。

假設Alphabet股價在未來幾年確實以10%-15%的速度增長,那麼到2025財年,該公司的營收將達到3500億美元。利潤率則會更高,這主要是因為移動廣告最困難的時期已經過去,且流量獲取成本正在放緩。此外,雲業務規模的擴大正在推動Alphabet提高盈利能力,這兩大因素都有助於Alphabet在未來幾年內提高利潤率。

在這樣的情況下,Alphabet的每股收益到2025財年可以輕松達到100美元,這意味著2024財年谷歌股票的目標價格為2000美元。

此外,在最近的股市波動、股票拋售期間,谷歌股票所表現出的韌性令人印象深刻,這充分顯示出瞭該股相同對同類股票的低估值,並為其在2024年之前站上2000美元創造瞭空間。

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