富國銀行(WFC.US)成功之道到頭瞭?

本文源自“雲蒙投資”。

一直以來,富國銀行(WFC.US)的“交叉銷售”是世界公認的成功之道,保險、投資、按揭服務是富國銀行為零售客戶提供的交叉產品,一個客戶會使用富國銀行5個甚至10個產品。但2018年的財報裡面,非息收入裡面的保險收入由2010年的21億美元下降至4.3億,按揭服務也由120億大幅下降至30億,交叉銷售遭遇重創。

1、富國銀行正在出售部分保險業務。富國銀行的保險服務公司曾經是全美第五大保險經紀公司和第一大由銀行擁有的保險經紀公司。但是,這幾年,富國銀行正在分批出售旗下的保險業務。2017年向USI出售瞭商業保險業務,比如財產險、意外險等有針對性的保險計劃,實際上2014年以來,富國銀行先後向USI出售瞭42傢較小區域的保險經紀公司。之前還出售過農作物保險業務。也就是說留下的基本是汽車、住房等貸款業務的個人保險。其實不少歐美大型銀行都在剝離保險業務,回歸銀行主業。對於銀行為什麼要賣保險,如何賣保險,賣什麼保險,是個需要考慮的問題。

2、富國銀行的資產規模受到監管限制。2018年2月,耶倫在正式卸任美聯儲主席前宣佈的最後一道驚人的制裁令:基於富國銀行此前在一系列交叉銷售醜聞之中侵害消費者利益,濫用銀行優勢權利,要求富國銀行的資產規模控制在2017年年末水平,在這些問題得到解決之前,不得擴充資產規模。2018年的資產規模確實下降瞭。而且富國銀行不會隨意擴張非銀行業務瞭。

3、富國銀行的醜聞和巨額罰款。2016年9月,富國銀行因從2011年開始未獲消費者許可而私自開立300多萬個賬戶,被罰1.85億美元,並宣佈解雇5300多名雇員。2017年,富國銀行受到集體訴訟指控,並承認因為十多年來,在80萬輛汽車貸款中增加瞭8000萬美元不必要的保險費用,並同意支付至少3.85億美元解決這一訴訟。2018年2月,富國銀行和美國消費者金融保護局和貨幣監理署就汽車保險、抵押貸款不公平收費等問題達成和解,共支付10億美元的巨額罰款。其實,各種法律賬單已經達到瞭33億美元。

一點感觸:銀行零售業的大發展,很重要的就是給客戶提供多方面的服務,從而提高銀行的非息收入。但激進的銷售文化和業績壓力可能會帶來巨大的道德風險,就是在嚴格懲罰的美國,在最優秀的富國銀行,依然存在欺騙客戶和違規操作的道德風險。其實金融危機之後,為控制風險美國出臺瞭沃爾克法則,限制混業並進入美聯儲為中心的傘形監管,繞瞭一圈又希望零售銀行回歸主業。未來銀行的發展應該還是要依靠科技進步和控制資產質量。

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