全球資金流向監測: 海外資金流出但南下加速,美股繼續流出

本文來自 “Kevin策略研究”,作者為中金策略。

本周全球資金面值得關註的變化是:1)EPFR數據顯示本周海外資金連續第3周流出海外中資股市場(H股+中概股)。2)本周北向資金小幅流出,南向資金加速流入。3)全球資金持續由股向債輪動,貨幣基金流入放緩;美股市場連續3周錄得凈流出。

中國市場:海外中資股連續第3周流出;北向資金小幅流出,南向資金流入加速

海外資金:本周(10月3日-10月9日)共計4.2億美元的海外資金流出海外中資股市場(包括H股和美國中概股,vs. 上周流出1.6億美元),為連續第3周流出,其中有55%來自於專註投資新興市場的海外基金。

從基金申購贖回看,本周(10月3日-10月9日)專註投資A股的海外基金錄得1794萬美元的凈申購,專註投資H股和海外中資股的海外基金錄得2.3億美元的凈贖回。

互聯互通資金:北向資金小幅流出:本周二~周四互聯互通北向日均凈賣出1億人民幣。行業層面,北向資金主要買入生物醫藥和傢用電器;賣出能源/原材料。

南向資金加速流入:本周二~周四互聯互通南向日均凈買入14億港幣(vs. 節前一周日均凈買入3億港幣)。南向資金主要買入匯豐和騰訊;賣出內地銀行。

全球市場: 全球資金由股向債輪動;美股連續第3周流出

跨資產:股票持續流出,債券流入擴大,貨幣基金流入放緩。本周股票型基金連續第3周流出;全球資金繼續流入債券型基金,且規模較上周有所增大;同時,貨幣市場基金流入趨緩。

跨市場:美股連續第3周流出;新興加速流出。本周美股市場錄得60億美元凈流出,為連續第3周流出(vs. 上周流出53億美元);發達歐洲股市本周流出較上周稍有放緩,規模為12.5億美元(vs. 上周流出16.3億美元);日本股市轉為流出,規模為10億美元(vs. 上周凈流入6.4億美元);新興市場錄得15.8億美元凈流出,較上周有所加速(vs. 上周流出4.5億美元)。

圖表1: 本周海外資金繼續流出海外中資股市場

圖表2: 流入海外中資股的主要是專註投資海外中資股的海外基金

圖表3: 北向資金小幅流出

圖表4: 南向資金加速流入

圖表5: 全球資金流出美股市場

圖表6: 新興與發達市場間的資金輪動

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