特斯拉(TSLA.US)股票仍可能碾壓市場的 3 個原因

美股編輯:特雷弗·詹納溫(TMFphoenix12)

無論您是否喜歡特斯拉(納斯達克股票代碼:TSLA),都很難否認該公司已經取得瞭巨大的成就。在不到二十年的時間裡,這傢電動汽車(EV)制造商顛覆瞭一個擁有130年歷史的行業。毫不奇怪,特斯拉的股價上漲瞭860%。

但即使在這些收益之後,特斯拉股票在未來十年仍可能壓垮市場。這是為什麼。

一、特斯拉對效率的追求

首席執行官埃隆馬斯克曾多次提到制造是特斯拉的長期優勢。這可能令人驚訝,但該公司在追求效率方面取得瞭長足的進步。

2017年,特斯拉推出2170電芯,能量容量提升50%。該公司開始在內華達州的超級工廠生產新電池,到2018年年中,該工廠成為世界上產量最大的電池工廠。

2019年,特斯拉在短短10個月內完成瞭上海超級工廠的建設,擴大瞭總產能並實現瞭中國業務的本土化。這通過減少乘船穿越海洋的汽車數量來降低成本。

2020年,特斯拉在柏林和德克薩斯州的新Gigafactories破土動工,預計2021年這兩個工廠都將交付車輛。與中國類似,這將通過擴大產能和本地化歐洲業務來提高效率。

值得註意的是,即使在歐洲沒有工廠,Model3仍然是2021年第一季度全球最暢銷的高級轎車。換句話說,隻有兩傢工廠,特斯拉交付的車輛足以超過寶馬3系和梅賽德斯E級轎車.

總體情況如下:自2017年以來,特斯拉對效率的追求取得瞭巨大的回報。其每輛車的平均成本下降瞭55%(84,000美元至38,000美元),特斯拉在2020年實現瞭6.3%的行業領先營業利潤率。

2.特斯拉的不懈創新

目前,即使是最高的估計,特斯拉的電池成本也為每千瓦時(kWh)187美元——比下一個最接近的競爭對手便宜10%,比行業平均水平便宜24%。此外,特斯拉還銷售唯一一款續航裡程超過400英裡的電動汽車。換句話說,特斯拉的電池成本更低,而且走的更遠。

2020年,特斯拉推出瞭另一個遊戲規則改變者:4680電池。這款新電池采用創新的桌面設計,有望將電池成本降低56%,擴大特斯拉在行業中的領先地位。

管理層還認為4680將使航程增加54%,資本支出減少69%。最後一個數字特別值得註意,因為它使這項技術具有高度可擴展性。換句話說,特斯拉將在工廠和設備上花費更少(相對而言),但它將以更低的成本生產更大范圍的電池。

綜合起來,馬斯克相信這些效率將使特斯拉能夠在三年內制造出價值25,000美元的汽車。從理論上講,沒有競爭對手能夠與這個價格匹敵,這應該有助於特斯拉獲得市場份額。

3.特斯拉的人工智能

特斯拉在打造自動駕駛汽車的競賽中處於領先地位。它的自動駕駛和完全自動駕駛平臺已經提供瞭一些自動化,但它們還有另一個目的:眾包數據。

特斯拉在路上有超過100萬輛汽車,所有汽車都配備瞭外部攝像頭來捕捉視頻。結果,該公司到2020年2月收集瞭30億英裡的自動駕駛數據。相比之下,Alphabet的Waymo——第一傢也是唯一一傢推出自動駕駛服務的公司——在現實世界中隻有2000萬英裡當時。

這是一個大問題。數據是人工智能的基礎,特斯拉具有顯著優勢。為瞭進一步提升這一優勢,它還在構建Dojo。這是一臺旨在訓練深度神經網絡(即人工智能引擎)的超級計算機,這將使特斯拉的汽車實現自動駕駛。值得註意的是,馬斯克認為Dojo將比下一個最佳解決方案更高效“一個數量級”。

ArkInvest的研究表明,到2030年,自動駕駛叫車平臺的年營業利潤可以達到1.2萬億美元。CathieWood的團隊還認為,自動駕駛電動汽車制造商每年將賺取2500億美元。特斯拉分為兩類,因為它計劃在未來推出一個叫車網絡。

如果方舟是對的,特斯拉的許多優勢——制造、創新和自主技術——應該有助於它抓住1.45萬億美元市場機會的很大一部分。這就是為什麼盡管估值高達600倍的市盈率,但我認為特斯拉仍然可以粉碎市場。

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