這些能源股未來幾年可能跑贏大盤

美股編輯:馬修·迪拉洛、內哈·查馬裡亞和魯本·格雷格·佈魯爾(TMFmd19)

隨著全球經濟轉換燃料來源,能源行業正在經歷重大轉型。然而,這種轉向清潔能源的轉變將需要數十年和數萬億美元的投資。鑒於這一大趨勢的規模和持續時間,傳統能源股和專註於更清潔替代品的股票都可能在未來幾年產生強勁的回報。 

未來幾年內三傢處於領先市場總回報處於有利地位的能源公司是Enterprise Products Partners ( NYSE:EPD )、Enbridge ( NYSE:ENB )和Brookfield Renewable  ( NYSE:BEP ) ( NYSE:BEPC )。這就是為什麼我們的能源貢獻者喜歡這三人組的表現潛力的原因。  

在這個重要的能源利基中龐大、強大且多樣化

Reuben Gregg Brewer(企業產品合作夥伴):中遊行業如今已深陷失寵,因為它的地位有助於將能源從鉆探地點轉移到最終使用地點。但不要把這個行業利基排除在外。當然,能源巨頭正在出售資產,但有人在購買它們,而收購者將繼續經營它們。這意味著對中遊公司的需求仍然存在。

Master 有限合夥企業產品合作夥伴因其規模和財務實力而脫穎而出。其 550 億美元的市值使其成為北美最大的中遊公司之一,其資產組合既多元化又可能不可替代。同時,其 4.1 的金融債務與EBITDA比率接近行業的低端(就在它歷史上的位置),並表明資產負債表強勁。它在第一季度覆蓋瞭其發行量的 1.7 倍。 

YCHARTS 的 EPD 金融債務對 EBITDA (TTM) 數據。TTM = 過去 12 個月。

這些都是重要的事實,因為它們表明 Enterprise 可以克服當今存在的任何逆風,同時仍然為堅持不懈的投資者支付豐厚的回報。但這也意味著,如果新的增長機會永久停滯,Enterprise 可以成為中遊領域的整合者。因此,即使行業形勢依然嚴峻,Enterprise 仍將有充足的機會跑贏大盤。

這個紅利貴族經久耐用

Neha Chamaria (Enbridge):從長遠來看,三個因素可以大致決定一傢石油和天然氣公司能否跑贏市場:現金流產生能力、股息記錄和增長計劃。Enbridge 通過瞭每個計數的測試。

首先,中遊石油和天然氣公司最好準備好應對油價的波動,因為它們主要存儲、加工和運輸原油、天然氣和天然氣液體等碳氫化合物。因此,與石油生產公司不同,即使油價很低,它們也可以產生穩定的現金流。Enbridge 運營著世界上最長的運輸網絡,占美國原油進口總量的近 40%,是加拿大最大的天然氣公用事業公司。

得益於可預測的現金流,Enbridge 不僅連續 26 年增加瞭股息,而且在此期間還以 10% 的穩健年復合增長率增加瞭派息。您隻需要查看一張圖表即可瞭解 Enbridge 的股息增長如何落後於該股票在過去幾十年中大幅擊敗市場的巨額總回報。

YCHARTS 的 ENB 數據。

鑒於全球能源需求的潛在增長,Enbridge 每年股息增長的連續性幾乎不可能很快被打破。Enbridge 還投資於可再生能源,並預計其每股可分配現金流量 (DCF) 將在 2023 年之前以 5% 至 7% 的復合年增長率增長,這主要是由其數十億美元的資本支出計劃推動的。隨著 DCF 的增長,股息也應該增長,這應該反映在這個收益率為6.8% 的能源股息貴族的股價中。

這位財富創造者有足夠的力量繼續豐富投資者

Matt DiLallo  (Brookfield Renewable):  Brookfield Renewable 長期以來一直跑贏市場。這傢全球領先的 可再生能源 生產商自成立以來已產生 20% 的復合年回報率。在此期間,這大大超過瞭 標準普爾 500 指數7% 的年化總回報。

佈魯克菲爾德增加股東價值的能力為這種強勁表現提供動力。在過去十年中,該公司通過穩步增長其可再生能源投資組合,以超過 10% 的復合年增長率(按每股計算)擴大瞭其運營資金(FFO)。這使它有能力自 2012 年以來以每年 6% 的速度增加股息。

佈魯克菲爾德的未來更加光明。該公司估計,至少到 2025 年,其每股 FFO 每年可以有機地增長 6% 至 11%。推動這一預測的是不斷上升的電價及其龐大的高回報可再生能源項目管道。最重要的是,佈魯克菲爾德認為,未來的收購可以使每股額外增加的 FFO 每年增加多達 9%。這應該給它足夠的力量以每年 5% 到 9% 的速度增長其 3% 的股息。

鑒於可再生能源大趨勢的前景,佈魯克菲爾德可能會在未來幾十年繼續以強勁的速度增長 FFO 及其股息 。這種增長和收益的強大組合可能有助於在未來幾年為佈魯克菲爾德的投資者帶來非凡的總回報。

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