市場再次崩盤時我將購買的 3 隻股票

美股編輯:傑森霍桑(TMFjbonefish)

沃倫巴菲特有句名言,他在別人恐懼時貪婪。在金融危機期間,將這句口頭禪付諸實踐為他凈賺瞭數百億美元。作為個人投資者,我們無法獲得巴菲特的交易,但購買最好的公司的股票——你知道這些公司會存在幾十年——是在所有股票圖表轉向時利用的好方法紅色的。

這就是為什麼我將在下一次重大拋售期間增持蘋果(納斯達克股票代碼:AAPL)、迪士尼(紐約證券交易所代碼:DIS)和聯合健康集團(紐約證券交易所代碼:UNH)的股票。市場崩潰來來去去,但這些公司很可能在未來很長一段時間內在經濟中發揮主導作用。

1.蘋果

有什麼比購買他最大的持股之一的股票更好的方式來尊重巴菲特的做法。在第一季度末,伯克希爾哈撒韋公司擁有這傢iPhone制造商5.4%的股份。自2007年發佈該標志性設備以來,該公司一直依靠其操作系統來創建有時被稱為(令人欽佩和嘲笑)的“圍墻花園”。正是硬件、軟件和服務的生態系統使一切都能夠很好地協同工作,公司的產品也讓人難以放棄。

該公司一直在通過可穿戴設備(例如AppleWatch和AirPods)和服務擴展其產品供應。在過去的12個月中,這兩個類別產生瞭955億美元的收入。這令人印象深刻。首先,這意味著蘋果不包括iPhone、iPad和Mac的銷售額仍然超過Target、UPS、Facebook和Lowe's等公司。其次,它比截至2019年9月的財政年度的總和高出35%。

蓬勃發展的不僅僅是次要類別。在最近一個季度,每個主要產品類別都創下瞭有源設備的歷史新紀錄。所有這些銷售都會產生超額現金,管理層正在將其中的大部分返還給股東。自2013年第一個全年定期派息以來,派息增長瞭115%,公司回購瞭超過三分之一的流通股。將所有這些加起來,您就可以從一傢能夠經受住市場任何低迷時期的公司獲得超越市場的回報。

2.迪士尼

另一傢產品——就其案例內容而言——經得起時間考驗的公司是迪士尼。盡管該公司將始終與其動畫電影和主題公園聯系在一起,但它已成為媒體巨頭。2019年從21世紀福克斯收購資產隻是鞏固瞭其主導地位。除瞭其在世界各地的標志性品牌公園外,它還擁有皮克斯、ESPN、ABC網絡、漫威漫畫、星球大戰、Hulu的控股權和遊輪公司等資產。大流行削弱瞭收入,但其迪士尼+流媒體應用程序的迅速采用減輕瞭對股價的任何影響。

在截至4月3日的六個月中,收入同比下降18%。這導致營業收入下降瞭65%。當您考慮公司業務的多少方面受到COVID-19的影響時,這似乎並不多。電影和電視制作暫停,發佈延遲,遊輪停靠,公園關閉或以有限的容量運營。盡管如此,該股去年上漲瞭47%,自2020年初以來上漲瞭近20%。這種脫節主要是由於迪士尼流媒體平臺上的用戶增長。

該公司進軍流媒體內容的時機再好不過瞭。盡管收入和利潤下降,但它提振瞭股價。這也是管理層的首要任務。

當被問及恢復股息時——它於去年5月暫停——首席執行官鮑勃·查佩克明確表示,就資本分配而言,為直接面向消費者的努力(例如視頻流)提供資金是第一位的。這清楚地表明,傳統不會妨礙以最佳方式將其內容貨幣化。在新媒體時代,百年公司比以往任何時候都更強大。

3.聯合健康集團

該公司是迄今為止最大的美國健康保險公司,過去12個月的收入為2610億美元。截至2020年底,它為2620萬人提供覆蓋。UnitedHealth約78%的收入來自收取的保險費。其餘大部分是Optum提供的產品和服務的結果,其技術和服務業務。Optum本身擁有三個業務部門,專註於藥房服務、分析和咨詢以及健康和保健。

人們可能會驚訝地發現Optum產生的營業利潤幾乎與傳統保險業務一樣多。它的服務也在整體上增長更快,利潤更高。盡管保險部門受益於2020年許多人推遲護理,但情況確實如此。當他們不尋求治療時,公司無需支付理賠。

現在,《平價醫療法案》(ACA)經受住瞭最高法院的最新挑戰——它還在2012年和2015年的案件中幸免於難——正如我們所知,醫療保健系統不太可能很快改變。這應該會消除將股票推低至去年5月運營現金流(CFFO)12.5倍的不確定性。

盡管在拋售中該股票的波動性將低於大多數股票,但如果回到該倍數,則將比當前價格低14%。如果它在市場再次崩盤時到達那裡,我將在我的投資組合中添加股票。

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