2股準備重新開放的沃倫巴菲特股票

美股編輯:約翰巴拉德(TMFRazorback)

沃倫·巴菲特(WarrenBuffett)在挑選可帶來豐厚回報的股票方面建立瞭數十年的記錄。自從1965年接任伯克希爾哈撒韋公司(紐約證券交易所代碼:BRK.A)(紐約證券交易所代碼:BRK.B)的首席執行官以來,由於巴菲特的投資精明,股價已使整個股市的回報率翻瞭一番。

伯克希爾-哈撒韋投資組合中看起來很有前景的兩隻股票是RH(紐約證券交易所代碼:RH)(以前稱為RestorationHardware)和萬事達卡(紐約證券交易所代碼:MA)。幾年來,萬事達卡一直是伯克希爾哈撒韋投資組合的控股公司,而RH是一個相對較新的控股公司。

RH和萬事達卡擁有巴菲特通常尋找的品質:優秀的管理、競爭優勢和良好的長期增長前景。這些股票也有近期催化劑,可以使它們走高,這使得現在是考慮購買股票的特別好時機。

1.相對濕度

隨著零售世界迅速轉向電子商務,RH通過在商店購物體驗上加倍努力,在豪華傢居市場中脫穎而出。該股一直是投資者的大贏傢,在過去五年中上漲瞭2,500%,但仍有很大的增長潛力推動股價走高。

該公司開設設計奢華、展示精致生活方式的畫廊的戰略正在幫助該公司成為世界頂級生活方式品牌之一。RH銷售額在過去五年中累計增長瞭48%,但最令人印象深刻的是其投資資本回報率在去年穩步攀升至驚人的40%。

RH的銷售額和盈利能力不斷提高,同時擴展到新的設計類別,例如RHOutdoor、RHRugs、RHBabyandChild和RHBeachHouse等。RH通過與工匠合作夥伴的關系開發獨傢產品來區分其品牌,這些獨傢產品已轉化為巨額利潤。2021年第一季度,該公司報告的營業利潤率為21.8%,這在競爭激烈的傢居用品市場中聞所未聞。

RH不僅僅依賴於參觀其畫廊之一的人們。它經營多種渠道來展示和銷售產品,包括RH網站、網點和資源書籍。憑借多種銷售渠道,當許多零售企業陷入困境時,RH在2020財年實現瞭8%的銷售額增長。

它仍在全球擴展其設計畫廊,計劃在未來三年內在歐洲主要城市開設五個新畫廊。RH的年收入目前為32億美元,但管理層認為其設計畫廊可以將其在北美的收入機會增加一倍,不包括國際市場。

傢庭裝修支出的有利背景應在短期內使RH受益。從長遠來看,這傢管理良好的企業有巨大的機會增加其內在價值,這就是為什麼它位於伯克希爾哈撒韋公司的投資組合中。

2.萬事達卡

萬事達卡在2020年經歷瞭艱難的時期。經濟衰退的環境給消費者支出帶來瞭壓力,這意味著通過其處理網絡的信用卡交易減少瞭。然而,一年不會破壞一傢偉大的公司。即使在大流行期間,萬事達卡去年也促成瞭901億筆交易,增長瞭3%。但萬事達卡的增長速度比這快得多。

2019年,它促成瞭873億筆交易,同比增長19%。由於主要的信用卡品牌很少,信用卡業務利潤豐厚,進入門檻非常高。萬事達卡廣泛的競爭護城河使其能夠獲得超過50%的非凡營業利潤率,而普通企業的營業利潤率低於10%。

萬事達卡保持高利潤率的一個原因是它不發行信用卡或承擔信用風險,因此它避免瞭銀行在經濟下滑時可能遭受的損失,從而導致一些消費者難以償還貸款。萬事達卡隻是在其網絡上促進交易,這降低瞭投資者的業務風險。

從長遠來看,需要關註的主要威脅是運營數字錢包的公司推出的新支付產品,如PayPalHoldings,或者可能減少信用卡需求的加密貨幣的使用。但萬事達卡在其網絡上不斷增長的交易量表明,許多人仍然看重信用卡帶來的安全性和現金獎勵。

萬事達卡仍有大量的長期增長機會。第一季度電子商務銷售額僅占美國零售總額的13.4%。更多的人將逐漸從現金交易轉向電子支付,這為萬事達卡的業務提供瞭順風。

隨著經濟復蘇,現在是考慮購買股票的好時機。萬事達卡的交易量應該會逐漸加速回到大流行前的趨勢。管理層在第一季度收益報告中報告稱,它已經看到大量被壓抑的旅行需求,這將促進交易增長和收入,為股價上漲提供催化劑。

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