摩根大通(JPM.US)預計6月就業報告公佈當天美國利率市場風險或高於通常

摩根大通(157.08,1.54,0.99%)策略師分析認為,美國利率市場在6月非農就業報告公佈當天比通常更危險,因為當天市場會因即將到來的7月4日假期而提早休市。

策略師在報告中稱,當非農就業報告在交易時段因假日而縮短的日子公佈時,收益率波動“可能會被放大”。他們發現,在這樣的日子,紐約時間上午8:30開始60分鐘內,美國國債波動率是正常交易日發佈就業報告時的1.5到2倍。然而到交易日結束時,“超大幅波動”也會在很大程度上消退。

6月就業報告定於周五上午8:30發佈,美國證券行業和金融市場協會(Sifma)建議美國固定收益交易下午2點收盤,下周一全天休市。

摩根大通策略師表示,高頻交易賬戶參與度相對較低可能是出現這種情況的原因之一。他們發現,以BrokerTec平臺前三大買盤和賣盤的總和來衡量,美國國債市場深度比正常就業報告公佈日低15%至20%。

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